截至今年三季度，國投電力短期借款117億元，一年內(nèi)到期的長期借款67億元，而貨幣價(jià)值僅剩33億元。
國投電力的“秋收”正在迎來，巨額債務(wù)也在攀升。11月19日，國投電力旗下官地水電站宣告全面投入商業(yè)運(yùn)作。為此，國投電力背上了42.3億元的長期貸款。更大的債務(wù)壓力來自大銀團(tuán)。
通過激烈的融資比選，國開行和四大行脫穎而出，成為國投電力近幾年成長中最有力的“臂膀”。其中，農(nóng)行與國投電力的關(guān)系持續(xù)升溫。另外，中信銀行以及國投財(cái)務(wù)公司近兩年充當(dāng)了國投電力的小金庫。
國開行和四大行絕對主力
電力企業(yè)需要強(qiáng)大的現(xiàn)金流。國投電力近兩年的賬本上，長期借款的前三席都被大銀團(tuán)債主占據(jù)。包括錦屏一級水電站銀團(tuán)、錦屏二級水電站銀團(tuán)、北疆電廠一期工程項(xiàng)目銀團(tuán)等。實(shí)際上，這些銀團(tuán)主要都是由國開行和工行、建行、中行和農(nóng)行五大行組成。
最龐大的一筆銀團(tuán)貸款用于錦屏二級水電站。2007年3月16日，一場前所未有的“融資比選”悄然開始。14家銀行各自為國投電力控股子公司二灘水電的錦屏二級水電站項(xiàng)目設(shè)計(jì)了方案。最終，二灘水電選出7家“高分”銀行。它們是國開行、中行、工行、建行、農(nóng)行、以及浦發(fā)、招行。其中，國開行、中行是牽頭行，為該項(xiàng)目提供240億元的貸款。
對獲選銀行而言，這次銀團(tuán)貸款同樣意義重大，浦發(fā)銀行格外重視，該行成都分行還專門為此發(fā)文，認(rèn)為這是“總行、分行聯(lián)動(dòng)營銷取得的重大成果。”
實(shí)際上，幾大行對國投電力電站項(xiàng)目的期待，也是由來已久。
早在2005年12月，國開行已牽頭農(nóng)行、工行，共同為二灘水電提供196.63億元的銀團(tuán)貸款，用于錦屏一級水電站項(xiàng)目。其中，國開行貸款110億元，農(nóng)行46.63億元，工行40億元。
2006年5月，工行天津分行競得牽頭行資格，組織其他6家銀行，以及國投信托、中信銀行、招行組成銀團(tuán)，為天津北疆電廠項(xiàng)目提供97億元貸款。其中，工行承貸39億元，建行、中行、國開行各12億元。期限20年，同檔次基準(zhǔn)利率下浮10%。
即便沒有組團(tuán)，國開行和三大行也是國投電力的資金后盾。2009年和2010年，國開行、建行、工行和中行均位列國投電力長期貸款金額前四席，四家銀行合計(jì)貸款分別為184.5億和308.3億，分別占當(dāng)年長期負(fù)債的36.8%、50.1%。
后勁最猛銀行：農(nóng)行
為國投電力貸款的參團(tuán)銀行中，農(nóng)行“后勁”最猛。
2009年，二灘公司再次發(fā)布融資計(jì)劃，多家銀行推高了競選難度。
最后，農(nóng)行獲得36.58億元的貸款額度，占該次銀團(tuán)貸款參加行中銀團(tuán)最大份額，分別占官地水電站和桐子林水電站銀團(tuán)份額的23%、14%。據(jù)了解，這次銀團(tuán)貸款的牽頭行為國開行和建行，除了農(nóng)行外，中行、工行、中信銀行等“大腕”銀行以及國投財(cái)務(wù)公司也在參團(tuán)行列。
2010年6月3日，農(nóng)行四川分行再次贏得銀團(tuán)貸款的最大份額。這是該行第一次以牽頭行及代理行的身份，與建行四川分行組建銀團(tuán)。兩行合計(jì)為二灘水電雅礱江卡拉、楊房溝水電站交通工程項(xiàng)目提供35億元貸款，其中，農(nóng)行四川分行取得20億元的放貸資格。
禮尚往來。2011年12月，國投電力發(fā)行第一期非公開定向債務(wù)融資15億元，期限為4年，發(fā)行利率為5.8%，唯一的主承銷商就選擇了農(nóng)行。
今年1月19日，二灘水電發(fā)行15億元的短期融券，4月24日，再次發(fā)行15億元短期融券，期限均為一年。根據(jù)2012年中報(bào)披露，兩次短期融券，農(nóng)行成為了聯(lián)席主承銷商之一，另一個(gè)承銷銀行為工行。
截至今年三季度，國投電力流動(dòng)負(fù)債達(dá)257.6億元，其中短期借款117億元，一年內(nèi)到期的長期借款67億元，而貨幣價(jià)值僅剩33億元。
國投電力預(yù)計(jì)，2012年至2014年，公司及控股子公司預(yù)計(jì)每年向母公司、國投信托和國投財(cái)務(wù)的借款及委托貸款總額不超過135億元。
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