中國(guó)海外石油投資的戰(zhàn)略構(gòu)想
（一）調(diào)整投資的目的
過(guò)去，我國(guó)海外石油投資的目的直奔主題：就是為了獲得資源、份額、股權(quán)。這種過(guò)于赤裸的目的，容易被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手妖魔化。
美國(guó)總統(tǒng)奧巴馬在2013年6月29日在南非訪(fǎng)問(wèn)的新聞發(fā)布會(huì)上表示：在非洲投資，“中國(guó)的目的是能夠獲得非洲的自然資源，并為中國(guó)出口型經(jīng)濟(jì)的制造業(yè)提供更多的原材料。這使得非洲只能出口原材料，而無(wú)法獲取產(chǎn)品附加值。結(jié)果，非洲大陸丟失了很多工作機(jī)會(huì)，也失去了長(zhǎng)期發(fā)展的基礎(chǔ)”。
我們應(yīng)該調(diào)整海外直接投資的目的，把促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)增長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)發(fā)展、居民收入提高，促進(jìn)當(dāng)?shù)孛裆纳谱鳛橥顿Y目的。更多地強(qiáng)調(diào)海外投資是戰(zhàn)略合作，是利益共享，是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。強(qiáng)調(diào)推動(dòng)當(dāng)?shù)丶夹g(shù)進(jìn)步，人才成長(zhǎng)，擴(kuò)大當(dāng)?shù)厣a(chǎn)能力、出口能力，從出口半加工、半制成品，或初加工產(chǎn)品到制成品，間接為我國(guó)的資源需求和制造業(yè)需求服務(wù)，這也是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的模式。
調(diào)整了投資目的，在海外石油投資方式上，回旋余地也大。不一定都需要拿股權(quán)、份額，而是為了增加石油產(chǎn)量，增加石油供應(yīng)，促進(jìn)當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展。目的調(diào)整以后，我國(guó)石油投資一方面可以直接解決中國(guó)的石油資源進(jìn)口，另一方面也可以通過(guò)增加生產(chǎn)，保障石油資源供應(yīng)充足，從而穩(wěn)定國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格。
（二）創(chuàng)新石油投資形式
目前，資本投資形式多種多樣，海外石油投資也可采取多種形式�？紤]到海外石油投資需要外匯資金，尤其是美元等儲(chǔ)備貨幣，可以考慮采取以下形式。
一是國(guó)家直接劃撥部分外匯儲(chǔ)備給政策性銀行，如國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、中國(guó)進(jìn)出口銀行，讓這些銀行承擔(dān)國(guó)家之間的石油投資、貸款協(xié)議�；蛘邍�(guó)家劃撥部分外匯儲(chǔ)備，給承擔(dān)政策性項(xiàng)目的商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，將外匯貸款給企業(yè)進(jìn)行投資，企業(yè)投資于國(guó)家簽署的合作投資項(xiàng)目。
二是國(guó)家直接注資外匯儲(chǔ)備給政策性銀行。政策性銀行將這部分外匯作為資本金按照政策性、市場(chǎng)性結(jié)合的方式進(jìn)行運(yùn)用，銀行監(jiān)管部分對(duì)這部分外匯貸款的考核期限，根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)周期和投資回收期限單獨(dú)設(shè)置考核指標(biāo)和期限。
三是外匯儲(chǔ)備投資機(jī)構(gòu)直接給企業(yè)貸款，或者委托商業(yè)銀行發(fā)放外匯貸款。當(dāng)然，外匯儲(chǔ)備機(jī)構(gòu)進(jìn)行外匯委托貸款和放款，應(yīng)建立起相應(yīng)的原則和制度，符合國(guó)家外匯儲(chǔ)備經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)考核的需求。也可以采取外匯儲(chǔ)備投資機(jī)構(gòu)將外匯資金拆借給政策性銀行的方式。
企業(yè)投資形式也可以多樣化。一是采取預(yù)付款的形式。即與海外石油公司簽署協(xié)議，提前半年或一年給予預(yù)付款，境外公司承諾按照協(xié)議價(jià)格供給石油。協(xié)議簽署的時(shí)間長(zhǎng)短，可以根據(jù)具體情況確定，應(yīng)特別注意，協(xié)議石
油價(jià)格應(yīng)該是根據(jù)供求趨勢(shì)有所浮動(dòng)，防止出現(xiàn)協(xié)議價(jià)格高而現(xiàn)貨價(jià)格低的情況。二是企業(yè)放款。目前，政策允許境內(nèi)母公司對(duì)境外企業(yè)貸款投資，或者作為流動(dòng)資金。三是通過(guò)政策性銀行或商業(yè)銀行進(jìn)行外匯貸款，政策性銀行貸款進(jìn)行長(zhǎng)期投資，商業(yè)銀行貸款進(jìn)行短期投資；份額款；股權(quán)投資。
股權(quán)投資形式也可以是多樣化的。一是投資獲得石油份額權(quán)，即投資沒(méi)有股權(quán)和股份，只有每年的石油供應(yīng)量，份額按照當(dāng)時(shí)的價(jià)格確定比例或者是數(shù)量，份額權(quán)的期限根據(jù)投資規(guī)模大小和石油價(jià)格變動(dòng)而確定；二是股權(quán)投資，投資獲得股權(quán)；三是債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，即給予企業(yè)的貸款，企業(yè)在一定期限內(nèi)無(wú)法償還，則將債權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)，或者是份額權(quán)及其擴(kuò)大；四是投資無(wú)法回收時(shí)，可用要求獲得一定期限的經(jīng)營(yíng)權(quán)。當(dāng)然，債權(quán)也可以轉(zhuǎn)化資源在一定期限內(nèi)的所有權(quán)；或者把債權(quán)轉(zhuǎn)化為優(yōu)先股，獲得高額紅利回報(bào)。需要指出的是可以將貿(mào)易產(chǎn)品轉(zhuǎn)化為投資或者股權(quán)、債權(quán)投資等。
企業(yè)還可以尋求產(chǎn)業(yè)外匯投資基金或其他投資基金的支持，進(jìn)行海外石油投資；或者企業(yè)與境外金融機(jī)構(gòu)、基金等合作，成立合資投資公司，或者尋求這些機(jī)構(gòu)的資金支持，采取共同投資的形式，進(jìn)行
石油項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)與投資。
（三）探索建設(shè)橫貫印度東西的國(guó)際
石油管道，完善已有的能源戰(zhàn)略
目前，我國(guó)石油和天然氣海外管道建設(shè)有三條線(xiàn)路：一條是通過(guò)新疆到中亞的石油、天然氣管道；二是從新疆到巴基斯坦南部的瓜達(dá)爾港口管道；三是從緬甸西部連接孟加拉灣的馬德島港向北延伸800公里達(dá)到中國(guó)境內(nèi)云南的管道，該管道年輸送石油可達(dá)到2200萬(wàn)噸。還可以考慮建立第四條石油管道，開(kāi)辟云南、廣西到緬甸、不丹、孟加拉、橫貫印度東西的石油（甚至天然氣管道）管道，這條管道連接多個(gè)國(guó)家，對(duì)印度、南亞多國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有利。
中國(guó)是南亞區(qū)域合作聯(lián)盟（SAARC）的觀(guān)察員國(guó)，有可能成為成員國(guó)，印度和中國(guó)也是金磚組織國(guó)家，印度是上海合作組織觀(guān)察員國(guó)，建設(shè)這條管道，可以節(jié)省很多海上路途，安全性也好。這個(gè)石油管道，可連接伊朗、伊拉克和中東石油國(guó)家出口出海，石油供應(yīng)充足。
從巴基斯坦的瓜達(dá)爾港口北上，再進(jìn)入中國(guó)的紅其拉甫到喀什，再運(yùn)輸?shù)絻?nèi)地，比海上中東到沿海路途14490公里，可節(jié)省85%的路途。雖然路途很近，但新疆石油使用很少，運(yùn)送到內(nèi)地路途遙遠(yuǎn)。如果開(kāi)辟橫貫印度東西的石油、天然氣管道線(xiàn)，可用避免海上通道的繞彎，避免兩次石油裝卸的不便利，也比從巴基斯坦線(xiàn)路和目前的面點(diǎn)線(xiàn)路的路途更近，國(guó)內(nèi)云南、廣西及南方地區(qū)等有需求。這條線(xiàn)路與目前所有線(xiàn)路都沒(méi)有矛盾，而是相互補(bǔ)充，不僅可直貫巴基斯坦南北，也可以直接通新疆，還可以通過(guò)東南亞國(guó)家直接到云南、廣西，甚至可以延伸到廣東等。
這條管道的具體線(xiàn)路：從巴基斯坦南部的卡拉奇（瓜爾達(dá)爾）到印度西部的博爾本德?tīng)�，橫貫印度東西到東部的加爾各答，再入孟加拉的庫(kù)爾納吉港口，再入不丹、緬甸，直上中國(guó)。沿線(xiàn)國(guó)家可以根據(jù)自己的需要，架設(shè)輔助管道。
（四）對(duì)海外石油投資目的國(guó)進(jìn)行等級(jí)和優(yōu)先次序分類(lèi)
目前，我國(guó)石油企業(yè)在海外數(shù)十個(gè)國(guó)家都有油氣項(xiàng)目，從美國(guó)到加拿大再到拉美、非洲、東南亞等。應(yīng)該對(duì)這些國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行分類(lèi)和篩選，確定以后的投資重點(diǎn)。其中，對(duì)于OPEC組織國(guó)家的投資要根據(jù)該組織的戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整，若該組織不限產(chǎn)，則可多投資，更多應(yīng)在非OPEC國(guó)家投資。
一是選擇探明儲(chǔ)量的地區(qū)和國(guó)家進(jìn)行投資。目前，已經(jīng)探明
石油儲(chǔ)量的國(guó)家按照占全球石油探明儲(chǔ)量的比重高低可以分為三個(gè)級(jí)別的投資國(guó)家。
一級(jí)投資國(guó)家其石油儲(chǔ)量在5%以上，依次為委內(nèi)瑞拉（17.7）、沙特（15.8）、加拿大（10.3）、伊朗（9.3）、伊拉克（8.9）、科威特（6.0）、阿聯(lián)酋（5.8）、俄羅斯（5.5）等，這些國(guó)家的石油儲(chǔ)藏量占全球比重合計(jì)79.3%，這可以作為我國(guó)海外投資戰(zhàn)略第一選擇，其中委內(nèi)瑞拉、加拿大、俄羅斯可以作為重點(diǎn)，增加投資力度，其他國(guó)家繼續(xù)保持穩(wěn)定。
二級(jí)投資國(guó)家石油儲(chǔ)量在1.5%-3%之間，依次為利比亞（2.9）、美國(guó)（2.6）、尼加拉瓜（2.2）、哈薩克斯坦（1.8）、卡塔爾（1.5），這些國(guó)家石油資源也很豐富，占全球11%，合計(jì)起來(lái)是中國(guó)的10倍。美國(guó)、哈薩克斯坦可以?xún)?yōu)先。上述兩類(lèi)國(guó)家的石油資源占全球儲(chǔ)備的90.3%。
三級(jí)投資國(guó)家儲(chǔ)量在0.1%-1%之間，依次為巴西（0.9）、安哥拉（0.8）、墨西哥（0.7）、阿爾及利亞（0.7）、厄瓜多爾（0.5），澳大利亞（0.2），馬來(lái)西亞、印度尼西亞、文萊、蘇丹等。巴西、澳大利亞、馬來(lái)西亞、文萊以及蘇丹值得我們重視，尤其是亞洲國(guó)家離我國(guó)比較近。
二是選擇開(kāi)采方便和產(chǎn)量增加快的國(guó)家投資。過(guò)去的5年，全球石油供應(yīng)增加只有1.37億噸，其中OPEC國(guó)家石油產(chǎn)量幾乎沒(méi)有增加，OECD國(guó)家石油產(chǎn)量是下降的，世界石油產(chǎn)量主要是由美國(guó)、俄羅斯、加拿大、哈薩克斯坦、哥倫比亞等非OPEC組織國(guó)家增加的，這5個(gè)國(guó)家合計(jì)增加產(chǎn)量2553百萬(wàn)噸，超過(guò)了全球增加量。其中美國(guó)增加1439百萬(wàn)噸，占56.4%。這說(shuō)明這些國(guó)家的石油產(chǎn)量增加潛力大，其他地區(qū)不容易增加產(chǎn)量，我們?cè)谶x擇投資國(guó)家的時(shí)候，應(yīng)該考慮這個(gè)因素。即增加對(duì)這些國(guó)家的石油投資，盡快增加石油產(chǎn)出，以保障價(jià)格穩(wěn)定。
（五）對(duì)海外石油投資進(jìn)行多方面戰(zhàn)略權(quán)衡
1.充分認(rèn)識(shí)供求過(guò)剩趨勢(shì)，制定應(yīng)對(duì)戰(zhàn)略。中國(guó)等新興經(jīng)濟(jì)體的崛起尤其是制造業(yè)能力的崛起基本完成，對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的未來(lái)格局影響巨大，全球可能進(jìn)入了廉價(jià)的低成本競(jìng)爭(zhēng)時(shí)代。我們進(jìn)行海外石油投資必須考慮到這個(gè)因素的影響。既需要投資，又不能過(guò)于盲目擴(kuò)張投資規(guī)模，投資的首要目的是維持生產(chǎn)和供給穩(wěn)定，價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定和低廉。
2.注意能源結(jié)構(gòu)調(diào)整對(duì)未來(lái)石油市場(chǎng)影響。21世紀(jì)以來(lái)的石油價(jià)格暴漲，也帶動(dòng)了對(duì)
煤炭和天然氣投資與開(kāi)發(fā)。天然氣在過(guò)去的10年增長(zhǎng)達(dá)到34.14%，超過(guò)了石油增長(zhǎng)18.22%的水平。最近五年，天然氣增長(zhǎng)10.6%，而石油增長(zhǎng)只有5.4%。2003年－2013年煤炭產(chǎn)量增長(zhǎng)了50.89%，2008年－2013年增長(zhǎng)了16.69%，也遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了石油的增長(zhǎng)，部分程度上替代了對(duì)石油的需求。
風(fēng)電、太陽(yáng)能、
潮汐能、水電等可再生能源快速發(fā)展，幾乎五年就會(huì)翻倍。2003年全球可再生能源只有6690萬(wàn)噸石油當(dāng)量，占當(dāng)年石油產(chǎn)量的1.79%，2013年達(dá)到2.793億噸石油當(dāng)量，占當(dāng)年石油產(chǎn)量的6.76%。預(yù)計(jì)2018年可再生能源將達(dá)到6億噸石油當(dāng)量，2023年達(dá)到14億噸石油當(dāng)量，占2023年石油產(chǎn)量比重達(dá)30.4%，如此巨大的
新能源，必定約束石油價(jià)格的上漲。故石油（天然氣）投資項(xiàng)目應(yīng)早投資，越往后投資越要謹(jǐn)慎，尤其是過(guò)了2025年后更要慎重。
3.中國(guó)海外能源投資全面開(kāi)花，需要進(jìn)行協(xié)調(diào)。我國(guó)目前在海外不僅有石油投資，還有天然氣、風(fēng)電、太陽(yáng)能、
核電、水電、火電投資等項(xiàng)目，這些項(xiàng)目加總合計(jì)，會(huì)使世界能源供應(yīng)迅速增加，乃至超過(guò)市場(chǎng)需求，引起價(jià)格下跌。更重要的是，中國(guó)企業(yè)走向世界的投資能力巨大，產(chǎn)能增加也快，缺乏統(tǒng)籌和協(xié)調(diào)，必然會(huì)造成巨大的產(chǎn)能和投資過(guò)剩。應(yīng)該就這些投資進(jìn)行統(tǒng)計(jì)和協(xié)調(diào)，計(jì)算哪些是進(jìn)口用的，哪些是當(dāng)?shù)赜玫�，哪些是走向�?guó)際市場(chǎng)的，并分析對(duì)國(guó)際市場(chǎng)價(jià)格的影響，確保產(chǎn)能過(guò)剩控制在適度范圍內(nèi)。
基于上述三個(gè)因素的考慮，作為長(zhǎng)周期的石油投資，海外石油投資應(yīng)該進(jìn)行統(tǒng)籌規(guī)劃和統(tǒng)一協(xié)調(diào)，并建立項(xiàng)目庫(kù)、數(shù)據(jù)庫(kù)，運(yùn)用國(guó)際數(shù)據(jù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，以隨時(shí)調(diào)整戰(zhàn)略。對(duì)能源戰(zhàn)略投資，已經(jīng)不能簡(jiǎn)單就單項(xiàng)進(jìn)行市場(chǎng)預(yù)測(cè)和分析，而是要進(jìn)行多種能源市場(chǎng)供求的綜合分析，要把石油等能源需求與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)變動(dòng)、人口規(guī)模、節(jié)能技術(shù)、能源結(jié)構(gòu)調(diào)整和新能源技術(shù)發(fā)展結(jié)合起來(lái)進(jìn)行全方位戰(zhàn)略考慮。在投資項(xiàng)目上，尤其要注意吸引當(dāng)?shù)刭Y金參與和資本參與。在供求調(diào)研和分析上，既要計(jì)算中國(guó)的需求，也要考慮世界的需求，考慮區(qū)域需求的長(zhǎng)期變化態(tài)勢(shì)。
4.要考慮石油消費(fèi)在中國(guó)的地位和趨勢(shì)變化。海外石油投資不僅要考慮價(jià)格變動(dòng)，更要考慮需求變動(dòng)，中國(guó)可能是未來(lái)全球最大的石油進(jìn)口需求國(guó)，未來(lái)的需求狀況也決定了我國(guó)海外石油投資的產(chǎn)量和資金規(guī)模。首先要指出，過(guò)去的5年，中國(guó)的能源供求正在發(fā)生變化，國(guó)內(nèi)能源供給度有所提高，但石油進(jìn)口依賴(lài)度提高趨勢(shì)不會(huì)降低。也就是說(shuō)，海外石油投資需要考慮國(guó)內(nèi)的需求量。事實(shí)上，最近幾年，我國(guó)石油進(jìn)口的總量增長(zhǎng)雖然趨向下降，但未來(lái)對(duì)石油需求的總量規(guī)�？赡芤廊粫�(huì)保持一定的增長(zhǎng)，但一般不會(huì)超過(guò)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度。
從我國(guó)能源生產(chǎn)和消費(fèi)來(lái)說(shuō)，自身供給比重在提高，對(duì)石油依賴(lài)度也必然會(huì)下降，更重要的是，我國(guó)能源生產(chǎn)和需求結(jié)構(gòu)都發(fā)生了巨大變化，石油在其中的比重急劇下降。石油在能源生產(chǎn)結(jié)構(gòu)中的比重從2000年的17.2%下降到2013年的8.9%。在消費(fèi)結(jié)構(gòu)中的比重從同期的22.2%下降到18.4%。與天然氣、水電、核電和可再生能源比較，石油供給和需求的增長(zhǎng)都是最低的。因此，海外石油投資、天然氣等各類(lèi)能源投資，也需要進(jìn)行戰(zhàn)略協(xié)調(diào)。
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