Tufton Oceanic是一個基金管理和顧問公司，我們有對沖基金，給其他公司提供的租賃基金，提供貸款，我們在海上石油服務和能源行業(yè)有25年的金融投資和咨詢服務經(jīng)驗，我們主要的員工都擁有非常豐富的行業(yè)知識，在全球分布非常的廣泛，一共有54個員工，其中27個在倫敦，5個在迪拜，還有一個是腮部露絲，我們管理基金的總數(shù)是25億美元。
我們看一下在資產(chǎn)組合下不同的基金，有私募股權(quán)，對沖基金，我們在2002年推出OAH是18億美元總值，還有一個比較小的能源基金是2006年3月份開始，9月1號剛剛做了一個評估大概是6500萬美元，還有一個小型企業(yè)基金，與此同時還有運營租賃基金，還有金融租賃基金。運營租賃基金是1億8千5百萬美元另外一個是3550萬美元，在借貸資金方面也籌集了3億5000萬美元的資金。
下面我們看一下深水市場，大家在昨天和今天上午演講里面都聽到，人們希望找到淺水開采的替代物，大家越來越多進入深水領(lǐng)域，我們已經(jīng)明顯看到這個發(fā)展趨勢，而且不斷的前進。油價越來越高，這個就迫使我們找到更多的解決方案，讓深水開采成為一個很好的可能。
下面再來看一下深水的鉆井，鉆塔的變化，這些趨勢節(jié)是在過去幾年當中，這些數(shù)據(jù)都表明我們在深水方面需求越來越多，在2005—2007年5千尺以上和7千尺以下，深水區(qū)域鉆井的數(shù)量增加了10倍，新建的鉆塔合作期越來越長，表明我們要進入非常密集的鉆井開發(fā)階段，這個也表明油田開發(fā)已經(jīng)有了很好的開始。
下面再來看一下亞太地區(qū)在油氣資本支出上面的一些數(shù)據(jù)，前面是一些過去的數(shù)據(jù)，后面是我們做的一些預測。2007—2009年這個數(shù)字會翻一番，增長比較迅速的國家包括印度、印度尼西亞和馬來西亞，當然還有一些其他東南亞國家包括泰國。再往前面看，我們發(fā)現(xiàn)在水下作業(yè)投資數(shù)量也增長非�？�，在2006年之前我們看到這方面花的錢非常少，亞洲在深水行業(yè)發(fā)展是最快的。07—08年支出就看到已經(jīng)翻一番。再就國別來講，印度、印度尼西亞和馬來西亞無疑是這方面增長最快的國家。
當時我們還面對一些挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)自然和機遇是并存的，從我們的角度來看，我們發(fā)現(xiàn)有一些情況是無法預計的，面臨很大的壓力，還有溫度的問題，還有油庫復雜性越來越大，還有一些預言環(huán)境，在偏遠地區(qū)缺乏足夠的基礎設施，還有建造的工程非常復雜，但是就像我講的，這些挑戰(zhàn)也給我們帶來很多的機會。
下面我們來看一下基金的種類，以及我們在基金方面有哪些重要的經(jīng)驗。我先給大家介紹一下我們的對沖基金，對沖基金是我們最主要的對沖基金，是集中于油氣商業(yè)的，上游和下游，在航運方面包括油輪、干散貨、集裝箱、港口基礎設施、造船以及專業(yè)船只等等，在能源對沖基金里面，主要也是在油氣上下游都涵蓋。在電力方面有一些公共電力設施，煤電廠、核電廠，中油包括油管道、LNG的生產(chǎn)和運輸，還包括一些新興的技術(shù)和可再生的能源。
我們業(yè)績在過去幾年都是非常不錯的，如果把我們對沖基金和世界指數(shù)相比的話，我們績效超過他們的，資金回報率達到154%，世界指數(shù)只有64%。再看一下能源對沖基金，也超過了世界指數(shù)。
接下來看一下私募股權(quán)，我們在油氣行業(yè)有一些非常重要的交易給我們帶來很好的投資回報。首先是cool Cariers我們幫他們量身定做一個收購活動，與一個公司合作投資回報率21.2%，還有日落航運公司，我們購買了這個6個北海的安全備用船，把船隊擴大成世界上最大的船只運營團隊，大概有40艘船，在reading和Bates投資回報率達到60%，主要是投資重組資產(chǎn)。
去年我們推出了一個小市值企業(yè)的基金，主要針對與四個行業(yè)，替代能源、能源、石油服務和航運。一開始我們針對的是一些沒有上市，沒有私募股的企業(yè)，具有高增長的公司。此外我們也關(guān)注一些場外上市的公司，他們由于流動性和市值的問題，影響到一些機構(gòu)投資者對他們產(chǎn)生興趣，所以可以幫助他們。我們通過一些調(diào)整措施，實現(xiàn)了很好的準入點。
我們一般關(guān)注的公司就是企業(yè)價值要達到50億美元，有私募股之前時間段大概是兩年左右，風險相比回報應該比較有吸引力，我們接受他們的一些尚無風險，談到接受技術(shù)和管理風險，平均的投資大概是在5500—1000萬美元。
這個公司songa floating他有一個非常有經(jīng)驗的管理團隊，他們一開始是關(guān)注東南亞地區(qū)和其他水流不是急的公司，他們使用FPSO占這個地區(qū)的整個油庫的90%，第一條船得到了我們完全的資金支持。我們現(xiàn)在在考慮支持他的第二只船。
這個是巴拿馬籍的油輪，我們在新加坡把它進行改裝，從而在這個地區(qū)能夠停留15年。他是在今年8月1號下線離開船廠使用，我們會在明年第一季度在尼日利亞用在商務船隊里面。
再來看一下我們的租賃基金，我們關(guān)注不同的行業(yè)，包括干貨、濕貨、海貨，還有海上作業(yè)，在干散貨里面有集裝箱還有普通貨，在海貨里面有乙烯的裝運船，我們租賃主要有不同的特點，主要是提供一些資金貸款，給第三方的投資者我們有一些叫運營租賃，運營租賃投資者要承擔一些風險，我們主要的架構(gòu)是一種傳統(tǒng)的銷售和租賃的模式，是按照英國法律來規(guī)定的。我們關(guān)注的是現(xiàn)金流，資產(chǎn)質(zhì)量還有公司提供支持，在運營租賃方面還要看一下它的遺留資產(chǎn)的問題。在定價方面關(guān)注強有力的信貸，從而可以減少潛在的風險。我們可以靠和銀行的關(guān)系來靈活調(diào)整租賃，或者根據(jù)現(xiàn)實情況來調(diào)整。
我們在2004年得到了迪拜伊斯蘭教銀行的支持，開展了我們在這方面的業(yè)務，后來也得到了科威特財務部的支持，目前我們已經(jīng)在這方面租賃了九艘船只，重點關(guān)注受租賃者它的質(zhì)量和素質(zhì)，從而能夠保證我們非常安全的開展租賃活動，每年的收益比大概是8—10%。我們還有來自于海上以及海市油氣專家給我們提供幫助。在運營租賃方面，我們在2007年1月份開始這方面的工作，我們一共投資了9200萬美元的股本，資產(chǎn)相當于3億6千萬美元，在于過去一年里一共購買了11艘船只，每年的現(xiàn)金收益比是15%。在賣掉6艘船只之后我們在這個地區(qū)的投資回報率是175%，這里的回報還是非常高的。
接著再看一下我們在租賃方面做的一些工作，我們投資一個天然氣生產(chǎn)平臺，是MOPU是在印度尼西亞。還有直立式天然氣鉆臺和鉆塔，有四年的和約，每年的租金非常優(yōu)厚。實際上在整個和約期間可以獲得不錯的投資回報比。
這是怎么樣進行融資呢？1500萬的股本，4500萬的債務是由新加坡銀行提供的，另外一個遠洋船只的融資，兩個DPR的船只現(xiàn)在在湛江船塢正在進行建造，2008年12月分咐交付使用，他們已經(jīng)有固定的和約，市場基本面非�？春眠@兩條船的前景。因為現(xiàn)在的支出情況，我們也看到未來勘探活動會讓這兩條船有相當多的工作，所以我們返還的年限是12.5年的租約，這樣的話這條船工作年限會達到25年以上，所以這個是相當有吸引力的交易。
大家想跟我們接洽了解更多的租賃和約或者其他的融資的話，可以跟我們倫敦和亞洲包括小市值基金，都可以跟我聯(lián)系，謝謝。
演講人:Bill Corry
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